《投資者網(wǎng)》張斯文　　日前，各家基金公司陸續(xù)發(fā)布第一季度報(bào)告，其中銀河智聯(lián)混合A的表現(xiàn)讓不少投資人眼前一亮，該基金近1年(2022.4.1-2023.3.31)收益率達(dá)48.15%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)為1.93%，根據(jù)銀河證券發(fā)布的同類基金業(yè)績排名，銀河智聯(lián)混合A在454只同類基金中排名第1。

聚焦智聯(lián)主題

根據(jù)銀河智聯(lián)混合一季報(bào)顯示，銀河智聯(lián)混合前十大重倉股主要集中在軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、半導(dǎo)體、IT服務(wù)相關(guān)板塊。從持倉看，其前十大重倉股分別是金山辦公、海康威視、用友網(wǎng)絡(luò)、海光信息、星環(huán)科技、國網(wǎng)信通、卓易信息、中科曙光、大華股份、神州數(shù)碼。這些正是今年以來表現(xiàn)出色的與智慧智聯(lián)相關(guān)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊。

(資料圖片僅供參考)

5.3.1報(bào)告期末按公允價(jià)值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票投資明細(xì)

數(shù)據(jù)來源:銀河智聯(lián)混合2023年第1季度報(bào)告，截止時(shí)間2023年3月31日。

追溯更早的前瞻布局，銀河智聯(lián)混合早在去年就敏銳捕捉到了產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。據(jù)銀河智聯(lián)混合2022年各季報(bào)告顯示，2022年二季度銀河智聯(lián)混合降低了傳統(tǒng)消費(fèi)行業(yè)的配置，增加了信息技術(shù)、新能源行業(yè)的比例。2022年三季度銀河智聯(lián)混合增加了軟件服務(wù)、信息技術(shù)、高端制造行業(yè)的配置比例。2022年四季度銀河智聯(lián)混合增加了軟件服務(wù)、信息技術(shù)行業(yè)的配置比例。

這些布局可謂“買在無人問津時(shí)。”2023年，銀河智聯(lián)關(guān)注的智慧互聯(lián)相關(guān)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊已經(jīng)人聲鼎沸，進(jìn)入全面爆發(fā)。

數(shù)字經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展主線清晰

近年來，技術(shù)變革促進(jìn)商業(yè)進(jìn)程加速，算力需求快速爆發(fā)，疊加國家政策扶持，包括云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、AIGC等數(shù)字中國主題建設(shè)相關(guān)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊發(fā)展較為清晰。

鄭巍山認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是長期機(jī)會(huì)，而非短期題材炒作。比如，引領(lǐng)本輪數(shù)字經(jīng)濟(jì)行AI，其板塊不是因?yàn)镃hatGPT單個(gè)現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品引發(fā)的短期主題投資，而是已經(jīng)正在實(shí)際發(fā)生的、正帶來各行各業(yè)生產(chǎn)力質(zhì)變的科技革命，2023年就是這場(chǎng)科技革命的新起點(diǎn)。

事實(shí)上，過去兩年全球科技領(lǐng)域融資比較低迷，但數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域范圍不少細(xì)分行業(yè)，不乏突破性創(chuàng)新，在某些技術(shù)方面(例如機(jī)器視覺、自然語言交互等)突破“奇點(diǎn)”后展現(xiàn)出了對(duì)其他產(chǎn)業(yè)科技賦能、降本增效的巨大潛力，有望大幅提高社會(huì)生產(chǎn)力水平。

當(dāng)下，自2022年底，利好數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策陸續(xù)推出，釋放了不少信號(hào)。目前來看，政策利好提振數(shù)字經(jīng)濟(jì)行業(yè)，已被市場(chǎng)投資者認(rèn)可。不少專業(yè)人士認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展主線清晰，投資更應(yīng)深刻地理解其政策和產(chǎn)業(yè)方向，分享數(shù)字經(jīng)濟(jì)的時(shí)代紅利。

人氣基金經(jīng)理鄭巍山掌舵

銀河智聯(lián)混合的表現(xiàn)對(duì)于專注科技投資研究數(shù)年的鄭巍山來說，這樣的業(yè)績并不意外。

作為一名“科技股匠人”，其從業(yè)以來便長期深耕科技股研究，近幾年更是逐步建立起科技產(chǎn)業(yè)投資圖譜，正是基于未來產(chǎn)業(yè)邏輯推演，他敏銳捕捉住了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)機(jī)會(huì)。

據(jù)了解，鄭巍山是統(tǒng)計(jì)學(xué)專業(yè)出身，相信邏輯與數(shù)據(jù)，注重?cái)?shù)據(jù)跟蹤與驗(yàn)證。在他看來，邏輯只有得到數(shù)據(jù)的驗(yàn)證才有價(jià)值。投資中，他不僅是邏輯控，還是客觀派，面對(duì)科技行業(yè)日新月異的發(fā)展，他會(huì)盡量用開放包容的態(tài)度看待問題，盡自己最大可能避免先入為主的認(rèn)識(shí)，爭(zhēng)取不對(duì)任何公司或投資帶有偏見。

展望后市，鄭巍山表示，綜合來看，當(dāng)前TMT板塊中半導(dǎo)體、人工智能、工業(yè)軟件、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)等這些領(lǐng)域的發(fā)展比較亮眼。半導(dǎo)體下半年基本面趨勢(shì)或?qū)⑾蚝?，但資本市場(chǎng)可能會(huì)領(lǐng)先基本面有所反映的；工業(yè)軟件、數(shù)據(jù)要素、信創(chuàng)下半年的行業(yè)基本面情況可能會(huì)繼續(xù)向好，這一輪人工智能產(chǎn)業(yè)浪潮或許才剛開始，未來有望看到在各個(gè)垂直細(xì)分領(lǐng)域的產(chǎn)品加速落地。(思維財(cái)經(jīng)出品)■