之前有朋友問螺絲釘，能不能買入有定期現(xiàn)金流的基金，長期持有，獲得現(xiàn)金流呢？

這種策略這兩年確實是逐漸流行起來。

(相關(guān)資料圖)

例如：

· 月薪寶策略，可以在持有過程中，按周或者按月獲得定期現(xiàn)金流。

· 紅利基金，在低估+股息率高的階段買入，長期持有，定期獲得基金分紅。

這類策略并不是在國內(nèi)所獨有的。其實在海外市場，這類策略也有幾十年的歷史。

今天分享的這本書，就是介紹如何構(gòu)建有定期現(xiàn)金流的投資策略。這本書的名字叫《無限投資：如何在不確定市場持續(xù)獲利》。

這本書的作者是美國的一名稅務(wù)律師，而非投資大師。

律師的視角，往往是更看重風(fēng)險，以及風(fēng)險發(fā)生之后的應(yīng)對。很多稅務(wù)、財務(wù)的律師，見到過客戶因為負(fù)債破產(chǎn)倒閉。

所以這本書，也分為兩大部分。

第一部分是介紹如何改善家庭資產(chǎn)負(fù)債表，避免走向家庭破產(chǎn)。第二部分則是介紹如何打造資產(chǎn)的無限現(xiàn)金流。

例如最近幾年房地產(chǎn)相對低迷，部分家庭也遇到了財務(wù)困難。很多是因為前幾年房地產(chǎn)高位，背負(fù)了過高的房貸。

這對應(yīng)的，就是家庭負(fù)債率。

家庭收入也不是一成不變的，遇到家庭收入波動的時候，原本可能不高的房貸，壓力就會變大，甚至有可能斷供。家庭負(fù)債率，在30%~50%比較穩(wěn)妥。

一般銀行在放貸的時候，也是規(guī)定借款人月還款額不超過月收入的50%，是類似的道理。

并且隨著年齡增大，收入增長速度放緩，應(yīng)對風(fēng)險的能力也會降低。此時家庭負(fù)債率也需要下降。最好在退休之前，家庭負(fù)債率降低到接近于0。

家庭走向財務(wù)破產(chǎn)，往往是犯下了幾個方面的錯誤。

（1）用負(fù)債支付開支。

例如用信用卡、花唄來消費。

（2）用收入購買負(fù)債。

例如之前在房地產(chǎn)牛市高位，從銀行借了很多錢買房，結(jié)果房價下跌。

（3）用負(fù)債購買負(fù)債。

例如貸款買超過家庭承受能力的豪車。車屬于消費品，往往買入的那一刻開始就會逐漸貶值。

想要實現(xiàn)「無限投資」，那從一開始，家庭財務(wù)上就不能犯下這幾項錯誤。

作者提出了三大法則，來重構(gòu)收入-家庭資產(chǎn)的關(guān)系。

（1）法則一：用收入購買資產(chǎn)。

能產(chǎn)生現(xiàn)金流的是資產(chǎn)。例如債券的利息現(xiàn)金流、股票的分紅現(xiàn)金流、房地產(chǎn)的租金現(xiàn)金流。

而用收入定期購買資產(chǎn)，這個過程，就是定投。因為我們的收入是定期發(fā)生在未來的，新增收入最適合的投資方式就是定投。

（2）法則二：用資產(chǎn)支付開支。

逐漸積累起來的資產(chǎn)，其收益、現(xiàn)金流，可以逐漸覆蓋家庭生活開支。這也就是我們經(jīng)常說的4%法則，也被稱為財務(wù)自由法則。

比如說家庭年開銷在20萬元，那可以倒推出滿足財務(wù)自由所需要的最少資金量：20萬元/4%=500萬元。反過來，如果一個家庭有500萬元的資產(chǎn)，做好資產(chǎn)配置，可以滿足每年不超過20萬元的消費支出。

（3）法則三：用資產(chǎn)償還負(fù)債。

逐漸降低家庭負(fù)債率，讓家庭資產(chǎn)負(fù)債表比較健康。家庭負(fù)債率，降低到30%~50%比較穩(wěn)妥。并且年齡越大，負(fù)債率也要更低。

上面的這些法則，都用到了資產(chǎn)。能產(chǎn)生現(xiàn)金流的是資產(chǎn)。

換句話說，「無限投資」的核心，就變成了積累有現(xiàn)金流的若干種資產(chǎn)。最終獲得資產(chǎn)的「無限現(xiàn)金流」。

這本書的作者也是紅利策略的忠實投資者。如何基于紅利類品種、債券、房地產(chǎn)信托基金等品種打造資產(chǎn)的「無限現(xiàn)金流」呢？

欲知后事如何，且聽下回分解。

*來源：銀行螺絲釘