圖片來自網(wǎng)絡(luò)

【資料圖】

出品|搜狐地產(chǎn)&焦點(diǎn)財(cái)經(jīng)

作者|陳盼盼

編輯|吳亞

曾承諾將正常兌付所有債券利息的綠地控股食言了。

8月14日上午，綠地控股一筆2026年7月到期的美元債在港交所停止交易。

據(jù)綠地控股此前于8月11日披露的公告，該筆債券停牌主要因發(fā)行人未支付未于8月2日前（為債券項(xiàng)下利息支付30天寬限期的最后一天）支付1月3日（含）到7月3日（不含）期間債券的應(yīng)計(jì)未付利息。

結(jié)合港交所數(shù)據(jù)來計(jì)算，該利息總計(jì)3525萬美元（折合人民幣約為2.56億元）。

搜狐財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，這筆美元債曾在2022年11月，與其他7筆美元債一起獲持有人同意展期兩年，助力綠地緩解流動(dòng)性壓力。彼時(shí)，綠地承諾，在展期期間將正常兌付所有債券利息。

如今，在市場(chǎng)銷售持續(xù)下滑、融資渠道受限的雙重?cái)D壓之下，綠地流動(dòng)性再度承壓。

未支付3525萬美元利息

公開資料顯示，此番暫停交易的美元債是綠地全球投資有限公司于2014年7月3日發(fā)行的。債券發(fā)行規(guī)模為6億美元，票面利率5.875%，綠地控股集團(tuán)為其擔(dān)保。

目前該債券剩余5.99億美元，將于2026年7月3日到期。綠地則于每年的1月3日和7月3日，分兩次向債券持有人付息，擁有下利息支付30天寬限期。

今年7月3日，綠地應(yīng)該支付1月3日至7月3日期間的利息。根據(jù)債券規(guī)模及利率計(jì)算，此次應(yīng)付利息約3525萬美元，折合人民幣約2.56億元。

圖片來源：港交所

但直到支付30天寬限期最后一天，綠地控股仍未拿出2.56億元支付這筆利息，導(dǎo)致債券暫停交易。

值得一提的是，這筆6億美元的境外債已在去年經(jīng)歷過一次兩年展期。去年11月24日，綠地發(fā)布公告稱，為了對(duì)保交付、穩(wěn)民生，保持流動(dòng)性合理充裕，保障公司長期平穩(wěn)、健康、可持續(xù)發(fā)展 ，已對(duì)其發(fā)行的 9 只境外債券（共計(jì)32.41億美元）進(jìn)行了展期征求，其中 8 只境外債券擬展期兩年，并獲持有人會(huì)議通過。

根據(jù)展期征求方案，上述9只美元債在原到期日將支付5%本金，剩余95%本金將于展期后到期日支付。

彼時(shí)，綠地管理層在固收投資者會(huì)議時(shí)明確表態(tài)：從2022年到2027年，境外項(xiàng)目的凈回款總額預(yù)計(jì)有大約30多億美元，將全部用于債務(wù)兌付地承諾。同時(shí)，綠地承諾將正常兌付所有債券利息。

“我們不會(huì)放棄，希望投資人能夠給予我們一定的耐心，和我們同舟共濟(jì)，共同渡過這次前所未有的經(jīng)濟(jì)、行業(yè)難關(guān)。”綠地管理層吳正奎懇求投資者能與綠地風(fēng)雨同舟。

然而，持有人會(huì)議結(jié)束不足一年，綠地控股已違背當(dāng)初的承諾，不僅未按時(shí)支付利息，還差點(diǎn)未能兌付另一筆境外債的5%本金。

今年6月25日，一筆2024年到期、5億美元票據(jù)的5%本金應(yīng)予以兌付，合計(jì)2250萬美元。但7天寬限期后，該美元債受托人向持有人發(fā)去落款7月14日的通知，稱綠地未能按期兌付構(gòu)成違約。因?yàn)榘雌趦陡叮摴P債券不得不暫停交易。

最后，綠地控股在7月25日將2250美元資金匯出，得以延遲兌付了該筆5%本金。

流動(dòng)性壓力難解

作為一家世界500強(qiáng)企業(yè)，綠地為何連幾千萬美元的資金都拿不出？

事實(shí)上，自2021年以來，房地產(chǎn)行業(yè)遭遇市場(chǎng)銷售持續(xù)下滑、融資渠道受限的雙重?cái)D壓，部分房企陸續(xù)陷入流動(dòng)性困境，信用風(fēng)險(xiǎn)事件接連發(fā)生。再看融資方面，綠地也在積極拓寬自身的融資渠道。

綠地也不例外。公告顯示，今年1-6月，其累計(jì)實(shí)現(xiàn)合同銷售金額632.67億元，雖較2022年同比僅減少7.1%，但較兩年前的2020年同期減少52.44%。

此外，綠地的另一大主業(yè)——基建業(yè)務(wù)也未能撐起轉(zhuǎn)型。今年1-6月，綠地累計(jì)新增2133個(gè)基建項(xiàng)目，總金額1641.1499億元，同比減少33.29%。

兩大業(yè)務(wù)不“給力”的情況下，綠地預(yù)計(jì)今年上半年總收入1742.18億元，同比減少14.91%；歸母凈利潤26.01億元，同比減少38.07%；歸母扣非凈利潤15.11億元，同比減少65.48%。

對(duì)于經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況情況，綠地提到，“今年上半年，宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期。房地產(chǎn)市場(chǎng)在前期積壓性需求集中釋放后 快速回落，繼續(xù)陷入低迷，行業(yè)流動(dòng)性緊張的局面未得到有效改觀?！?/p>

同時(shí)，綠地積極貫徹中央“保交樓、保民生、保穩(wěn)定”的要求，加快項(xiàng)目建設(shè)及交付，于上半年累計(jì)完成交付面積 1123 萬平方米，這也消耗了一筆現(xiàn)金余額。

再看融資方面，綠地也在積極拓寬自身的融資渠道。去年11月28日， “第三支箭”融資支持新政出臺(tái)后，綠地曾發(fā)布關(guān)于擬籌劃非公開發(fā)行股票的提示性公告，計(jì)劃擬向不超過 35 名特定投資者非公開發(fā)行股票，募集資金用于公司“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目開發(fā)建設(shè)，以及符合上市公司再融資政策要求的補(bǔ)充流動(dòng)資金、償還債務(wù)等用途。

但直至目前，綠地未披露具體的募集說明書，也未披露任何審批情況，再融資進(jìn)展十分緩慢。

據(jù)了解，面對(duì)銷售回款不利，融資不暢，綠地試圖甩賣核心資產(chǎn)，補(bǔ)充流動(dòng)性。今年3月，其先后將外灘中心項(xiàng)目T3幢的13層、14層共2層及5層辦公樓、以及數(shù)十個(gè)車位變賣，換來18.6億元資金。

而在2022年5月，綠地管理層還透露，計(jì)劃以足夠優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)安排來償債，包括計(jì)劃3年出售2000億元資產(chǎn)，每年500億-700億，包含自持商業(yè)、辦公樓和酒店等。目前來看，資產(chǎn)出售結(jié)果并不理想。

對(duì)于此次未能支付利息，綠地表示：“發(fā)行人和擔(dān)保人一直在積極努力改善其現(xiàn)金流和流動(dòng)性狀況，以盡快支付上述利息?！狈祷厮押?，查看更多