當前，中國經(jīng)濟循環(huán)方式正在發(fā)生變化，“房地產(chǎn)－地方政府－金融”的舊三角循環(huán)正由“科技－產(chǎn)業(yè)－金融”新三角循環(huán)所替代。金融機構(gòu)加強對科創(chuàng)企業(yè)的融資支持，成了應(yīng)有之義，科創(chuàng)金融已成為各銀行競逐的新賽道。

近日，由證券時報社主辦的“2023中國金融機構(gòu)年度峰會暨2023中國銀行業(yè)年會”在深圳舉行。在主題為“布局新賽道支持新三角循環(huán)”的圓桌對話環(huán)節(jié)，來自國有大行、股份行、創(chuàng)投機構(gòu)的相關(guān)負責(zé)人共同探討金融機構(gòu)如何加速迭代，突破傳統(tǒng)理念，以全新視角洞察新趨勢，并在服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)、決勝新賽道的過程中實現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展。

參與討論的嘉賓包括交通銀行私人銀行部總經(jīng)理金旗、興業(yè)銀行深圳分行副行長張鵬鳳、廣發(fā)銀行深圳分行副行長張光輝、基石資本合伙人陳延立，中信建投證券研委會副主任、大金融負責(zé)人、銀行業(yè)首席分析師馬鯤鵬擔(dān)任圓桌論壇主持人。

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隨著產(chǎn)業(yè)升級

科創(chuàng)企業(yè)越來越多

與傳統(tǒng)企業(yè)相比，新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)下的科創(chuàng)企業(yè)，無論是經(jīng)營理念、商業(yè)模式，還是組織模式都有諸多不同。站在金融機構(gòu)業(yè)務(wù)角度，這些科創(chuàng)企業(yè)的經(jīng)營、融資、財務(wù)的安排與傳統(tǒng)的企業(yè)相比，具體又有什么不同？

“科創(chuàng)企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)最大的區(qū)別在于資產(chǎn)負債表?！苯鹌煺J為，傳統(tǒng)企業(yè)資產(chǎn)負債表中占主要的是一些資產(chǎn)和不動產(chǎn)；而科創(chuàng)企業(yè)，知識產(chǎn)權(quán)、商標、專利品牌、數(shù)據(jù)、IT（信息技術(shù)）系統(tǒng)、購買的軟件或自我開發(fā)的軟件，成為資產(chǎn)負債表的主要構(gòu)成部分。

金旗認同一個觀點，即銀行的管理很簡單，最核心的是風(fēng)險定價。在他看來，如果銀行不能對一家企業(yè)的風(fēng)險進行合理定價，就不能把風(fēng)險量化，很多工作難以為繼，這是全球銀行業(yè)共同的問題。對于解決的方案，金旗認為，銀行業(yè)需要不斷增強自身能力建設(shè)，不斷地研究各個領(lǐng)域以及新經(jīng)濟的發(fā)展。

張鵬鳳則表示，隨著全民科創(chuàng)的氛圍、大量創(chuàng)業(yè)型企業(yè)崛起，每一位銀行基層工作人員對接這類企業(yè)客戶的數(shù)量呈現(xiàn)幾何級增長；而每一家科創(chuàng)企業(yè)又有所不同，可謂數(shù)量龐大。

張光輝介紹，一般銀行對科創(chuàng)型企業(yè)信貸方面的準入，在財務(wù)指標上進行一些調(diào)整，諸如對國高、專精特新這類科創(chuàng)企業(yè)一些財務(wù)指標進行調(diào)整，并通過FTP（內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價）進行信貸傾斜。此外，由于深圳高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)比較多，銀行也會借助一些專業(yè)的機構(gòu)評比，并與擔(dān)保公司協(xié)同，在專利貸款上進行合作。

作為創(chuàng)投機構(gòu)的代表，陳延立表示，隨著產(chǎn)業(yè)升級，科創(chuàng)企業(yè)越來越多。比較新興的領(lǐng)域存在技術(shù)不確定性、商業(yè)不確定性以及財務(wù)報表難以把握的特點，這對創(chuàng)投機構(gòu)而言，是日常需要面對的，也是其專長的領(lǐng)域。

差異化服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)

與傳統(tǒng)賽道的企業(yè)相比，科創(chuàng)企業(yè)的金融需求有哪些差異化？銀行機構(gòu)又應(yīng)如何適應(yīng)新形勢的變化，提高自我服務(wù)能力？

“科創(chuàng)的領(lǐng)域很廣，在每一個細分行業(yè)，科創(chuàng)的概念以及科創(chuàng)體現(xiàn)的形式也不一樣，風(fēng)險特征也完全不同。”金旗表示，銀行傳統(tǒng)風(fēng)險評估模型是基于歷史數(shù)據(jù)的沉淀，而服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)需要銀行業(yè)不斷增強自身能力建設(shè)。

金旗認為，為科創(chuàng)企業(yè)提供全面服務(wù)，多牌照綜合化的金融機構(gòu)競爭力會越來越強。他認為，科創(chuàng)企業(yè)從誕生的那一天起，金融服務(wù)的需求越來越多樣化?！坝腥普盏臋C構(gòu)，在整合各方面資源及一體化服務(wù)方面可更好地滿足科創(chuàng)企業(yè)的金融需求?！?/p>

金旗介紹，作為綜合性銀行，交行強調(diào)一體化策略，如風(fēng)控一體化、IT一體化、數(shù)字管理一體化以及基礎(chǔ)設(shè)施一體化，并在風(fēng)險準入標準、產(chǎn)品標準、存續(xù)期管理方面引用成熟的體系。他認為，大型金融機構(gòu)在一體化方面越做越好，是保持競爭力、維護市場形象以及保護投資者利益的基礎(chǔ)底盤。

“通過這幾年實踐，對銀行來講，只有一個字來解決：簡！” 張鵬鳳認為，服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)，不能把所有的工作量壓在一線客戶經(jīng)理身上，要把精力和時間，傾斜于研究數(shù)字化支持的工具上。比如，該行用大數(shù)據(jù)模型搭建線上化工具，這些多維度的模型結(jié)合了國家科學(xué)技術(shù)部、海關(guān)等方面的數(shù)據(jù)，通過搭建科創(chuàng)企業(yè)風(fēng)控模型的方式，實現(xiàn)簡單、高效判斷。

張光輝介紹，針對深圳的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，廣發(fā)銀行成立了深圳分行創(chuàng)新實驗室，根據(jù)當?shù)厍闆r和企業(yè)特點，進行一些創(chuàng)新實驗。從商業(yè)銀行本身運作來講，成熟的評價體系是根據(jù)企業(yè)的類型設(shè)定的行業(yè)標準?？苿?chuàng)型企業(yè)也屬于企業(yè)，其判定標準可以同傳統(tǒng)企業(yè)進行一定程度的結(jié)合，針對科創(chuàng)企業(yè)本身的特點，從科技含量比、上下游客戶、資金流等商業(yè)特征上進行綜合判定。

在陳延立看來，創(chuàng)投機構(gòu)與銀行有各自不同的定位，并有不同的評估方法。陳延立介紹，基石資本對人工智能等各個新興賽道進行持續(xù)技術(shù)跟蹤，并投資多個人工智能標的?！皺C構(gòu)也需要不斷迭代、跟蹤和學(xué)習(xí)，才能夠快速地進行評估?！?/p>

陳延立認為，當前階段，創(chuàng)投基金是科創(chuàng)類企業(yè)起步資金主要來源之一。而創(chuàng)投行業(yè)面臨募資難的問題，政府或央企成立的產(chǎn)業(yè)基金比較活躍，此類資金具有區(qū)域性和行業(yè)性特征。“培育合資格、致力于長期投資的機構(gòu)投資人任重道遠。此外，激發(fā)我國民間資本、高凈值人群的投資熱情，積極支持科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，是實現(xiàn)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級不可或缺的重要環(huán)節(jié)?！?/p>

市場“果子”足夠多

需要大家把“梯子”搭好

面對新賽道、新經(jīng)濟、新產(chǎn)業(yè)，金融機構(gòu)應(yīng)如何構(gòu)建自身的能力建設(shè)，避免“打價格戰(zhàn)”這樣無效的“內(nèi)卷”，以實現(xiàn)長期高質(zhì)量發(fā)展，是一個值得探討的話題。

上述與會嘉賓達成共識的是，市場的“果子”足夠多，但需要大家把“梯子”搭好，形成體系化的內(nèi)部協(xié)同和支撐，是非常重要的。

“抓住科創(chuàng)金融的銀行，就是好銀行，就是有未來的銀行，這一點是共識。”張鵬鳳認為，實際上好企業(yè)足夠好，并不存在“內(nèi)卷”的情況。

張鵬鳳舉例，如果對新能源行業(yè)、儲能行業(yè)等分析透徹，會發(fā)現(xiàn)科創(chuàng)企業(yè)有很多。她認為，下沉到足夠龐大的科創(chuàng)“沃土”，會有很大的發(fā)展前景可挖掘，而且中間可用的金融工具也會越來越多。著眼于未來，企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中也會產(chǎn)生各種各樣的需求，銀行的一體化布局也很重要。

金旗則認為，從更加廣泛的范圍來看，金融服務(wù)科創(chuàng)行業(yè)不存在“內(nèi)卷”的問題。他同時指出，在比較確定性的行業(yè)，科創(chuàng)行業(yè)對確定性擁抱的積極性更高，涌入的資金更多，存在一些常態(tài)的價格競爭?！暗磥淼姆只瘯絹碓矫黠@，一些好的金融機構(gòu)，會更好地滿足客戶需求，方向判斷得更準，基礎(chǔ)打得更扎實，核心的競爭力也更強?！?/p>

金旗舉例，他一直將私人銀行當成綜合性平臺，即財富管理的平臺，在整體聯(lián)動上非常密切?！氨砻嫔鲜敲嫦蛩饺算y行的產(chǎn)品，但背后支撐這個產(chǎn)品的評價體系和存續(xù)期管理，是積累了我們對公司客戶、資產(chǎn)和風(fēng)險的理解，從而最終呈現(xiàn)的產(chǎn)品?！?/p>

張光輝認為，商業(yè)銀行是服務(wù)型機構(gòu)，伴隨實體經(jīng)濟和社會的發(fā)展而發(fā)展，未來的服務(wù)性功能會越來越好。現(xiàn)在廣發(fā)銀行投貸聯(lián)動和業(yè)務(wù)的滲透更加深入，不斷地推出符合新業(yè)態(tài)需要的金融服務(wù)。對于科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的未來發(fā)展，張光輝表示充滿信心。

（文章來源：證券時報網(wǎng)）