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今日科技主線承壓調(diào)整，保險等紅利類資產(chǎn)逆勢拉升，呈現(xiàn)蹺蹺板效應(yīng)，這源于年底機構(gòu)調(diào)倉邏輯。臨近年末，機構(gòu)考慮排名和考核，科技股波動大，博弈進攻性品種風險收益比不劃算，而紅利資產(chǎn)波動小、股息穩(wěn)定，資金流向傾向明顯，此消彼長更多是資金行為的季節(jié)性特征。缺電邏輯持續(xù)受關(guān)注。燃氣輪機是電力擴容方案之一，雖受上周五美股AI板塊下跌情緒拖累，但未現(xiàn)恐慌性殺跌，資金認可度仍在。美國能源部報告顯示，2025 - 2030年若不擴充電力，缺電程度將大幅提升，AI新增電力需求或遠超預(yù)期。國內(nèi)燃機品種按27年業(yè)績測算估值普遍在20倍左右，較海外同類標的低，不過最終還需看業(yè)績能否兌現(xiàn)。